Technische Due Diligence für Investoren

Was ich bewerte

Jeder Auftrag umfasst sieben Bereiche:

1. Architektur & Produktplattform
   Ob die Plattform das Wachstum aus dem Investment Case tragen kann: Skalierbarkeit, technische Schulden und wie gut die Plattform zum Produkt passt.
2. Engineering-Umsetzung & Qualität
   Wie verlässlich das Team liefert: Liefer-Disziplin, Tests und Release-Qualität.
3. Sicherheit, Datenschutz & Compliance
   Wie Zugänge und Daten geschützt sind und ob es Nachweise für die Sicherheits- und Compliance-Aussagen des Unternehmens gibt.
4. Infrastruktur, Zuverlässigkeit & Betrieb
   Cloud-Setup, Resilienz, Observability und Kosten, und wie das System im Alltag am Laufen gehalten wird.
5. Daten, Analytics & KI
   Der Zustand der Datengrundlagen und wie viel Substanz hinter KI-Aussagen steckt.
6. Team, Führung & Delivery-Modell
   Die Fähigkeiten des Teams und seiner Führung, Schlüsselpersonenrisiken und wie die Organisation aufgestellt ist, um zu liefern.
7. Technische Governance & Kostenbewusstsein
   Wem welche technischen Entscheidungen gehören, wie sie getroffen und dokumentiert werden und wie gut Technologiekosten verstanden und gesteuert werden.

Mein Vorgehen

1. 01

   Kick-off mit Investoren und Zielunternehmen

   • • Erläuterung des Vorgehens
   • • Klärung des groben Umfangs
2. 02

   Interviews

   • • Interviews mit den relevanten Personen in jedem Bereich
   • • Interviews mit CTO und CEO
3. 03

   Analyse

   • • Bewertung in jedem Bereich
   • • Kalibrierung der Bewertungen am Kontext
   • • Weitere Interviews bei Bedarf
4. 04

   Berichterstattung

   • • Debriefing für das Zielunternehmen
   • • Debriefing für den Investor
5. 05

   Nachverfolgung

   • • Nachverfolgung des Plans zur Umsetzung der Empfehlungen
   • • Bericht an den Investor

Was Sie erhalten

• Einen schriftlichen Bericht der wesentlichen Befunde, geordnet nach geschäftlicher Auswirkung und Risikostufe.
• Priorisierte Empfehlungen, jeweils mit einer Einschätzung des nötigen Aufwands.
• Ein Debriefing mit Ihrem Deal-Team und ein separates Debriefing mit dem Zielunternehmen.
• Auf Wunsch die Nachverfolgung, wie die Empfehlungen nach der Investition umgesetzt werden.

Der Bericht ist eine interaktive Live-Ansicht, kein statisches PDF. Sehen Sie selbst, in 60 Sekunden.

Leistungsstufen

Tiefe, Zeitplan und Honorar werden in einem Scoping-Gespräch vereinbart und hängen von der Phase des Unternehmens, seiner Komplexität und den erforderlichen Nachweisen ab.

Wann Sie mich hinzuziehen

Investoren ziehen mich zu drei Zeitpunkten hinzu:

• Vor einem Term Sheet, um zu sehen, ob technische Risiken den Preis oder die Struktur des Deals beeinflussen sollten.
• Während der Confirmatory Due Diligence, parallel zur finanziellen und rechtlichen Prüfung.
• Nach dem Closing, um die Befunde in einen 100-Tage-Plan mit klaren Verantwortlichen zu überführen.

Die richtige Tiefe hängt von der Transaktion ab: Eine Minderheitsbeteiligung braucht eine andere Prüftiefe als ein Mehrheitserwerb oder ein Carve-out.

Über den Moment der Due Diligence hinaus

Eine Due Diligence ist eine Momentaufnahme, doch die technische Verfassung entwickelt sich nach der Investition weiter. Ich arbeite mit Investoren auch daran, ihre Portfoliounternehmen über die Zeit strukturiert im Blick zu behalten, und entwickle Tooling-Konzepte, mit denen sich wichtige technische Signale über ein Portfolio hinweg praktischer und besser nutzbar verfolgen lassen.

Aus dem Playbook

Das Playbook erscheint ausschließlich auf Englisch.

• Ausgabe 1: Deal-Maker, Not Checkbox

  The purpose of Technical Due Diligence and using a risk register as a deal-making tool

• Ausgabe 2: One Size Never Fits All

  Right-sizing Technical Due Diligence scope by transaction type: minority stake, majority buyout, and carve-out

• Ausgabe 27: The Post-Close 100-Day Tech-Value Plan

  Turning diligence findings into a sequenced, owned 100-day plan that reduces priced-in risk and builds the value thesis

Häufige Fragen

Was ist eine erweiterte technische Due Diligence?

Eine Prüfung, die über Code und Architektur hinausgeht. Sie umfasst sieben Bereiche, darunter das Engineering-Team, Sicherheit und Compliance, Infrastruktur, Daten und KI sowie die Art, wie Technologieentscheidungen getroffen werden. So sehen Sie sowohl die Risiken als auch das Potenzial für Wertsteigerung.

Wie lange dauert sie?

Das hängt von der Leistungsstufe und vom Unternehmen ab. Ein Snapshot liefert einen schnellen, richtungsweisenden Blick, ein Assessment ergänzt gezielte Vertiefungen, und ein Deep Dive ist eine evidenzbasierte Prüfung für größere oder komplexere Deals. Tiefe, Zeitplan und Honorar vereinbaren wir in einem Scoping-Gespräch, bevor die Arbeit beginnt.

Prüfen Sie den Quellcode?

Ja. Ich konzentriere mich auf die Teile des Codes, die für das Investment am wichtigsten sind, statt alles gleich gründlich zu prüfen.

Was benötigen Sie vom Zielunternehmen?

Zeit mit den Gründern, der Technologieleitung und ausgewählten Engineers, Lesezugriff auf den Quellcode und die relevanten Systeme sowie die bereits vorhandene Dokumentation.

Sieht das Zielunternehmen die Ergebnisse?

Ja. Die Gründer erhalten ein eigenes Debriefing. So werden die Befunde offen besprochen und können angegangen werden, statt erst später im Prozess aufzutauchen.

Was ist nicht enthalten?

Es handelt sich um eine Entscheidungsgrundlage für Investoren. Sie ist keine Rechts- oder Anlageberatung, kein Penetrationstest, keine Zertifizierung und kein vollständiges Code-Audit.

Arbeiten Sie auch außerhalb Deutschlands?

Ja. Ich sitze in Berlin und arbeite mit Investoren und Unternehmen in ganz Europa. Interviews können auf Englisch, Deutsch, Hebräisch oder Ungarisch geführt werden.

Wie wird ein Auftrag abgerechnet?

Zu einem Festpreis, der nach einem kurzen Scoping-Gespräch vereinbart wird.